华安基金:海外宏观变数仍多,港股央企红利小幅回调

来源:环球财富网时间:2024-07-29 18:23   阅读量:7282   会员投稿

行情回顾及主要观点:

过去一周(7月22日-7月26日)港股普遍回调,科技成长板块领跌,央企红利跌幅较小,恒生港股通中国央企红利指数下跌1.25%,恒生指数下跌2.28%,恒生科技指数下跌2.62%,恒生互联网科技业指数下跌3.23%。行业方面,恒生一级行业除公用事业外全线下跌,公用事业上涨0.38%,原材料业与必需性消费分别下跌7.0%、5.8%。

资金流向方面,南向资金净流入边际减少,上周净流入78亿港元。行业上看,南向资金上周较为青睐资讯科技业、公用事业,分别净流入26亿元、22亿元。

国内基本面仍是影响港股未来走势的关键因素,上周国内政策面有一定积极变化。一方面,周一央行宣布下调7天逆回购利率与LPR报价10bp,周四国有大行调降两年期及以上定存利率20bp,MLF利率下调20bp至2.3%,释放积极信号。另一方面,周四国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,且部分补贴直接面向消费者、支持资金按照总体9:1的原则实行央地共担。

特朗普交易和降息交易交织,导致宏观变数增加,或为港股近期回调原因。虽然CME期货9月降息概率仍超过90%,未有大的变化,本轮降息周期或较短且市场抢跑严重,都使得降息对资产的影响更为前置。此外,在11月大选月之前,密集的选情会导致风险偏好受到抑制,VIX指数上升,压制市场情绪。

展望后市,在海内外不确定性较强的背景下,港股央企红利凭借其高股息和低估值特性有望获得更多资金关注,并且在短期回调后股息率进一步抬升,港股高股息策略的配置价值愈发突出。

恒生港股通中国央企红利全收益指数自2021/1/1以来累计收益53.26%,相对恒生全收益指数超额收益82.04%;年初至今收益14.84%,超额收益11.69%。当前指数PE为5.47,股息率达7.12%,具有较高的配置价值(数据来源:iFinD,截至2024/7/26)。

港股行业上周表现

image.png

数据来源:Wind,恒生指数,华安基金,截至2024/7/26

港股通央企红利ETF(513920上周表现

交易代码

基金名称

净值

规模(亿元)

成交额(亿元)

513920

华安港股通央企红利ETF

1.1284

2.78

1.59

数据来源:Wind,华安基金,截至2024/7/26

风险提示:

以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍,不构成任何投资建议,不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整,指数成份股的构成和权重可能会动态变化,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。

本基金属于股票型基金,属于较高风险、较高预期收益的基金品种,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。

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