夏普比率怎么看？看夏普比率靠谱吗？

本文的要点:

1.夏普比率是每单位总风险可以产生多少超额收益。

2.数值越大越好负的时候比较是没有意义的

3.夏普比率是历史数据，所以下一步操作在选基时不能简单的用夏普比率来指导。

4.当然，史料还是很有意义的如果过去不够好，很难期待未来会有多好综合来看就好

文本:

业内有三个综合考虑风险和收益的经典指数:特雷诺比率，詹森指数，夏普比率，分别是系统风险下的超额收益，超越市场基准组合获得的超额收益，单位风险下的超额收益。

我们先来看看夏普比率的定义和现状我们来分析一下夏普比率是否可靠

1.夏普比率

1.名词解释

在一定时期内，某一组合的夏普比率由下式表示:

组合的标准差

具体看分子和分母:

分子:

e:年化收益率，相当常见，就是投资组合的收益。

Rf:无风险利率是10年期国债和一年期定期存款的收益率。

分母:

σp:投资组合的标准差是投资组合的波动率，投资组合收益率相对于平均收益率的变动幅度，可以简单理解为风险。

从上面我们可以知道，分母是风险，分子是去掉无风险利率后的收益两者相加就是单位风险下的超额收益

简而言之，就是每单位总风险能产生多少超额收益。

二。特征

一般锐比软件可以选择日，周，月，年，常用的有月锐比，年锐比。

在同一类别中，夏普比率越高，基金业绩越好当夏普比率为负时，按大小排序没有意义

比如同一类别，同一时期，基金A的收益率为25%，标准差为5%，a基金收益率45%，标准差5%，无风险利率为5%，根据上述公式，基金A的夏普比率为4，基金B的夏普比率为8。基金B的风险调整后收益优于基金A..

夏普比率是一个历史指标，不能预测未来我们不能简单的根据基金的夏普比率的历史表现来操作未来

比如今年以来，普通股票和偏股混合基金中，夏普比例最高的是万家精选夏普比率前十的基金如下图所示，整体偏价值风格

自0427反弹以来，夏普比率最高的是Noando策略组合夏普排名前十的基金如下图所示，总体来看，偏成长风格

通过上面的对比，主要是为了说明接下来的操作在选择基数的时候不能简单的用夏普比率来指导。

当然，史料还是有一定意义的很难期待未来会有多好，因为过去没有做好只需要综合来看

综上所述，相对来说，夏普比率越大越好夏普比率是衡量过往业绩的指标，不建议直接指导未来操作

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本文为个人观点，非投资建议你的盈亏与我无关过往业绩不代表未来业绩，市场有风险，投资需谨慎

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