什么情况？又有理财产品下调业绩比较基准

日前，交银理财公布了旗下一款理财产品在下一个投资周期的业绩比较基准与该产品之前的投资周期相比，业绩比较基准有所下降

据统计，8月份以来，包括中银理财，招银理财，光大理财，中原理财在内的多家理财产品管理人发布了下调部分理财产品业绩基准的公告，下调幅度在10至50个基点之间。

业内人士认为，近期权益市场波动和资金利率下行是管理人调整产品业绩比较基准的主要原因，但业绩比较基准对产品最终收益影响不大，理财产品稳健风格整体未变。

降低绩效比较的基准

日前，交银理财发布《2021001三个月保本收益精选理财产品业绩比较基准公告》，将该产品在2022年9月7日至12月6日投资周期内的业绩比较基准调整为2.60%—3.60%，此前该产品的业绩比较基准为2.80%—4.00%。

据记者统计，8月份以来，包括中银理财，招银理财，光大理财在内的多家理财产品管理人发布公告，下调部分理财产品业绩基准，其中不乏固定收益类理财产品，下调幅度在10至50个基点。

例如，光大理财8月30日发布公告称，根据当前市场利率，公司固定收益产品阳光李金田月开4号将于9月6日起，将产品业绩比较基准调整为2.1—3.8%与上期相比，产品业绩基准下限下调了20个基点

此外，记者梳理发现，在此轮调整中，部分理财产品业绩基准的波动区间明显扩大。

日前，招银金融服务将赵睿金鼎将开放9个月10号固定收益理财计划第三个投资周期的业绩比较基准调整为2.90%—4.60%，而该产品在上一个投资周期的业绩比较基准为3.85%可以看出，产品性能基准的浮动区间扩大，区间下限较之前下调了95BP

利率下调等因素导致

北京一位招商银行的理财经理告诉记者，业绩比较的基准是理财产品经理根据以往的投资经验，以及对产品存续期投资市场波动的预测，为产品设定的投资目标，也就是预计收益。

由于市场条件，利率和风险不断变化，业绩比较基准会根据管理人对后市的预测进行相应调整同时，业绩比较基准不代表产品的未来业绩和实际收益，也不是收益承诺理财经理说

整体来看，权益市场波动和资金利率下降是银行理财收益率变动的主要原因多家银行和理财子公司也在产品公告中提到，根据当前市场利率变化和资金运作情况调整业绩比较基准

融360数字科技研究院监测数据显示，2022年7月人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.02%，环比下降2 BP，同比下降14 BP对此，融360数字科技研究院分析师刘银平认为，银行理财产品基准业绩下滑主要有两个原因:一是市场流动性宽松，高收益优质资产难觅，二是今年股市波动导致部分理财产品净值下跌，投资者出现浮亏

某股份公司零售银行部产品业务经理表示，今年以来，在流动性合理充裕的引导下，资金利率持续下行，债券收益率降低，而理财产品的底层资产多为债券，导致部分理财产品收益率不佳，理财业绩不达标。

对声誉风险的控制也是银行调整业绩基准的原因之一业内人士认为，降低理财产品的业绩基准可以相对降低投资者的收益预期，从而金融机构可以降低被投诉的可能性

调节范围小。

某国有理财公司相关产品经理告诉记者，理财产品经理下调业绩比较基准是对未来收益的重估，是对当前市场环境的修正和对未来市场趋势的预测，对产品最终收益率影响不大。

同时，他也强调，管理人对产品业绩基准的调整可以使产品的表现更加透明，投资者可以及时调整心理预期，灵活调整产品配置策略，实现收益最大化。

此外，记者发现，部分银行理财公司在下调产品业绩基准的同时，也相应下调了产品费率如交通银行管理的2021001理财产品，从2022年9月7日起对固定管理费率进行阶段性优惠，从每年0.20%到0.15%

某股份银行零售银行部相关负责人表示:部分理财产品的业绩比较基准基本可控，大部分产品小幅调整在0.2个百分点以内固定收益类理财产品稳健的风格整体没有改变

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